Localiza-se na estrada para o Alcázar de Segóvia, na Plaza de la Merced. O acesso é gratuito. O Convento de Nossa Senhora da Misericórdia, fundado em 1367, outrora ocupava esta mesma praça. Ainda conserva duas absides do seu estilo românico original, com janelas semicirculares, colunas, capitéis, mísulas e molduras bizantinas. Possui uma torre de três andares, rebocada e encimada por uma agulha ogival revestida de ardósia, que foi reconstruída em 1943.